אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה לא מוצלחת, והניבה הפסד של 7%. האסטרטגיה נתקלה בקשיים כתוצאה מהסקויז שהתרחש בראשון, לאחר העלאת האסטרטגיה, דבר שהיקשה מאוד על תיקון בשל הקירבה לפקיעה. יחד עם זאת, האסטרטגיה הגיעה לנקודת פקיעה אופטימאלית וההפסד התרחש משום שהעדפנו לסגור טרם הפקיעה, ולא להסתכן. אע"פ שהפקיעה היתה נוחה, והאסטרטגיה בסופו של דבר לא היתה מפסידה – הסגירה היתה במקום במסגרת ניהול הסיכונים השוטף.
חודש יוני היה חודש מוצלח עם 3 אסטרטגיות שהניבו למעלה מ 10% בממוצע, ואסטרטגיה אחת שהסבה נזק.
המעניין הוא שחודש יולי, מתחיל דומה מאוד לחודש יוני בו הסטיות החלו ברמה גבוהה, והחששות האמירו. ההבדל הוא שחודש יולי הינו חודש ארוך במיוחד, וקשה לניבוי מהרגיל אך המגמה נכון לשלב זה הינה מגמת ירידות והדבר נתמך ע"י הפקטורים השונים.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# לרוב, בשבוע הראשון של החודש השחקנים אינם רלונטיים ואינם מתערבים במסחר. הדברים מעט שונים הבוקר עת מסה קריטית של כתיבות ממוקמת על אופציות ה CALL סביב הסטרייק דבר המעיד כי השחקנים סבורים שעליות חדות לא תהיינה החודש.
# סטית התקן עלתה בימים האחרונים, וכעת מצויה סביב רמת 21%. בסה"כ יש "בשר" בפרמיה ועדין זו אינה פאניקה והסבירות לעליה/ירידה בסטיה שווה.
# יחס C/P מאותת ירידות.
# התטא נמוכה עד אפסית אך בשל מחיר האופציות השחיקה יחסית (בשקלים) גבוהה מהרגיל. הדבר רלוונטי פי כמה באופציות הרחוקות מהכסף.
האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה עפ"י מדד 1089. יש לערוך התאמות כנדרש.
נבצע קנית שוקת:
נרכוש PUT 1080
נרכוש CALL 1110
נממן זאת ע"י כתיבות רחוקות לא שוויוניות:
נכתוב 2 יחידות PUT 1040
נכתוב 2 יחידות CALL 1120
נרכוש הגנות:
קנית PUT 1020
קנית CALL 1140
האסטרטגיה מניחה בעדיפות ראשונה שוק יורד, ובעדיפות שניה שוק תנודתי. זוהי אסטרטגיה המתאימה מאוד למצב השוק הנוכחי, ותהא קלה במיוחד לתיקון במידת הצורך.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט