אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף שנבנתה על שחיקה, אינה מניבה עד כה את הרווח המיוחל אך בהחלט אינה מצריכה תיקון. מיקוד האסטרטגיה אמנם בשחיקה אך ניכר כי הסטיה הנמוכה מובילה למצב בו לא קיימת אפשרות אמיתית לירידה נוספת, ולכן הדבר מקזז מהותית מהרוווח.
השבוע, ניצב בפנינו שבוע מסחר מלא בו ניכרת התערבות השחקנים לאור קירבה לגבול ההגנה העליון סביב רמת 1180 הנקודות. הדבר ניכר הבוקר, וסביר כי ימשך גם בימיים הקרובים במידה והמדד יוסיף לעלות.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# שימו לב נא לכתיבות השחקנים. אין הרחקה של רגל ה CALL, אין חשש ואין סגירה מוקדמת. השחקנים מוסיפים לכתוב CALL גבוה (1180-1190) ועובדה זו לבדה די בה בכדי לנווט את כלל האסטרטגיה.
# יחס C/P מאותת על שוק יציב. יש בכך מעט עיוות משום בחלוקת הכתיבות העליונה מאוד צפופה לסטרייק בניגוד לחלוקה התחתונה.
# הסטיה מוסיפה להיות נמוכה ולכן אין חשש מירידות משמעותיות.
# כמובן שסטיה נמוכה זו מחייבת אותנו לעבוד קרוב מאוד לסטרייק.
# אנו בחודש קצר מהרגיל בו הפקיעה תתקיים כבר בשבוע הבא. מכיוון שכך עודנו חייבים לבסס אסטרטגית שחיקה.
האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה, עפ"י מדד 1180.5. יש לערוך התאמות כנדרש.
בשל הסטיה הנמוכה והסנטימנט מחירי הput הקרובים נמוכים במיוחד, ולכן נבצע צילינדר מורכב:
נרכוש PUT 1180 - מחיר 970
נכתוב 2 יחידות CALL 1190 - מחיר 600
נרכוש 2 יחידות CALL 1210 - מחיר 145
נכתוב PUT 1150 - מחיר 240
שימו לב כי התקבול הינו חיובי, ולכן יניב רווח גם במצב שוק יציב (שחיקה). באסטרטגיה זו אנו נותנים משקל יתר לשחקנים כי יצליחו לשלוט במדד, הן בשל חודשי העבר, והן בשל הסבירות כי השוק אולי יוסיף לעלות קלות אך לבטח לא לזנק.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט