אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף טרם הניבה את הרווח המיוחל, ואנו בצענו תיקון בכדי להביאה לשם. בעוד ההנחה היתה כי המדד יעצור לקחת הפסקה, הרי שהמעוף הוסיף וטיפס. אמנם אנו עוד רחוקים מפקיעה אך במהלך השבוע ננקוט בתיקונים אגרסיביים יותר, שמטרתם סגירה טרם הפקיעה.
נדמה כי המדד עולה אך ורק בשל תכנית ברננקי לצפת השוק בדולרים, ומכיוון והדברים מתוכננים לנובמבר הרי שמעניין עד כמה יוסיפו מדדי ארה"ב לשעוט. קיימת כאן גם מידה מסוימת של חוסר מזל, היות וימי הירידות מגיעים בשבועות האחרונים רק בחמישי, אך זוהי הבורסה ואנו נתמודד עם זאת ע"י פתיחת ספריידים רחבה הרבה יותר.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# מרכז הכתיבות עודנו נמוך מהמדד הנוכחי . כמצויין בסקירה מתחילה היערכות לסקוויז, שאולי תטיב דוקא עם השחקנים. זוהי פעולהמ אוד ספקולטיבית (מפורט בהרחבה בסקרה) אך היא לקח מהחודש החולף.
# יחס C/P מאותת המשך עליות חדות.
# התטא כבר הופכת השבוע לבעלת תפקיד מרכזי. יש צורך אמנם באלמנט הדלתא אך הוא פחת ומאפשר לעבוד רחוק מהסטרייק.
# החשש מהיפוך כמובן קיים ולכן נבצע כתיבה יחסית מרוחקת מהסטרייק.
# הסטיה יציבה על רמות 15%. תומך בשוק עולה אך מקשה מאוד על קבלת פריה נאה.
האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה, במדד 1261. נא לערוך התאמות כנדרש.
נבצע אסטרטגיית שוק עולה מתונה:
נכתוב 3 יחידות PUT1230 - מחיר 470
נרכוש הגנה 3 יחידות PUT 1220 - מחיר 330
נרכוש CALL 1260 - מחיר 1470
נכתוב CALL 1280 - מחיר 580
נכתוב CALL 1300 - מחיר מחיר 200
נרכוש CALL 1330 - מחיר 50
הנחת המוצא היא עליות ממוצעות. דשדוש יוביל אף הוא לרווח, וירידות חדות יצריכו תיקונים אגרסיביים.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט