לפני התיקון, מווריק - מדובר על קניה מאוד רחוקה מהכסף ולרוב
מפסידים במקרים מעין זה. עכשיו זה כבר לא רלוונטי אבל להבא
אם אתה כבר מתעקש על קניה חשופה, עדיף לקנות בתוך הכסף.
דוד - אני מקווה ומאמין שהקורס יתרום רבות !
מבחינת תיקון האסטרטגיה - האם נכשלה? כרגע גבולי. לבטח לא מצב אידיאלי
אך לא הייתי ממהר להסיק מסקנות.
בואו ננתח מה קרה:
המדד עלה בחדות וכך למעשה פגע ברעיון הדשדוש או ירידות / מדד עולה בצורה מתונה.
ראשית, צברנו מעט רווח בדשדוש ראשון אך זה חסר משמעות.
נקנה CALL 860
נמכור CALL 850
בהחלט נכשל ! מה ההפסד? 1000 ש"ח בלבד משום שגידרנו.
נקנה 2 יחידות CALL 880.
נמכור 2 יחידות CALL 870.
ההפסד המקסימאלי הוא 1000 ש"ח, כרגע אנו מופסדים 810 ש"ח.
מכיוון שהסבירות לירידות גדולה יותר נתרחק יותר מהסטרייק בכתיבת המדרוג היורד:
נקנה PUT 780.
נמכור PUT 790.
רווח מוחלט - עפ"י שערי הקניה - 740 ש"ח רווח.
נקנה PUT 760.
נמכור PUT 770.
רווח מוחלט - 530 ש"ח רווח.
סה"כ בשלב זה - הפסד של 540 ש"ח !!!
לפני הכל, חשוב לי להדגיש שאין הדבר מלמד בשלב זה האם באמת נכשלנו משום שיש עוד זמן
לפקיעה וההפסד מלכתיחלה מגודר.
ועדין, מה עושים עכשיו?
אפשרות ראשונה - לא עושים. בהנחה והפקיעה תתרחש בהתאם לצפוי אנו מצויים 2% בלבד
מתחת לגבול הרווח המקסימאלי (850). מכיוון שההפסד המקסימאלי שלנו ידוע (כפי שציינתי)
יתכן ושווה להמתין עוד מעט שכן תיקון קטן יספיק לשחוק את המחיר.
אפשרות שניה - נפטרים מפוזיציית הפוט ומקדמים לכיוון המדד. הפוטים כיום כבר אינם
שווים כסף ומיצינו את הרווח בהם. לכן, נבצע:
קניית PUT810.
מכירת PUT 820.
נבצע זאת פעמיים משום שההפסד מעלה הוא כפול.
זה ישלים לנו את החסר ויחזיר אותנו למצב חיובי.
במצב כזה אנו כבר אדישים להמשך עליות, ו/או אפשרי להמשיך להעלות את המכירה אחרי
שחיקת אופציות ה PUT.
ואם המדד יתקן בחדות מטה?
תעשו חשבון ותיוכחו כי גם במצב כזה כבר הרווחנו ואנו אדישים.
נפסיד 1000 ש"ח על הפוזיציה החדשה שקיבלנו, אך נרויח את כל ההפסד לכאורה מה CALL...
אוכף תמיד מתקנים ע"י מחיקת רגל אחת וקידומה אל עבר המדד. אם תבינו את הרעיון (הסכומים
חסרי משמעות משום שהם תלויים במרחק מהפקיעה ובעוד משתנים) אזי תגלו שקשה מאוד להפסיד
באסטרטגיה מעין זו.
הגב עם ציטוט